배당수익률이란? 주식 투자자들이 알아야할 개념 | 이해와 활용하기

배당수익률이란 말 그대로 “배당에서 오는 수익률”입니다. 좀 더 정확히는, 기업이 주주들에게 지급하는 현금 배당금이 그 기업 주가에서 차지하는 비율을 말합니다.

예를 들어, 삼성전자주식 1주에 대한 배당금이 800원이고, 현재 삼성전자 주가가 60,000원이라면, 삼성전자의 배당수익률은 800/60,000 x 100 = 1.33%가 됩니다.

이처럼 배당수익률은 주가 대비 실제 배당금의 상대적인 수준을 보여주므로, 회사의 배당 정책과 수익성을 가늠할 수 있어 주식 투자자들에게 중요한 정보를 제공합니다.

배당수익률 계산방법 – 간단한 수식 적용으로 손쉽게 계산

배당수익률 = (연간배당금 / 현재주가) x 100

배당수익률 계산을 위한 수식은 매우 간단합니다.

  • 분자에는 회사가 최근 1년 동안 지급한 배당금 총액이 들어갑니다.
  • 분모에는 현재 해당 주식의 주가가 들어갑니다.
  • 그리고 100을 곱하여 백분율로 표시합니다.

예를 들어, 최근 1년 동안 주당 배당금을 2회에 걸쳐 지급했다면 아래와 같이 계산합니다.

1회차 배당금: 500원
2회차 배당금: 300원
총 배당금 = 500원 + 300원 = 800원
현재 주가: 60,000원

∴ 배당수익률 = (800원 / 60,000원) x 100 = 1.33%

높은 배당수익률의 의미 – 주가 저평가나 수익성 개선 시사

배당수익률이 높다는 것은 주가가 상대적으로 저평가되어 있다는 신호 또는 기업의 수익성이 개선되고 있다는 좋은 징후로 해석할 수 있습니다.

즉 같은 기업이면서도 시기에 따라 배당수익률이 크게 달라질 수 있습니다.

배당수익률 상승 요인

  • 배당금 인상
  • 주가 하락

위의 두 가지 경우 중 어느 쪽이든, 투자가치를 높일 수 있는 기회로 볼 수 있죠.

배당수익률 분석의 실제 활용 사례

그렇다면 실제로 주식투자 때 배당수익률은 어떻게 활용될 수 있을까요?

대표적인 몇 가지 사례를 살펴보겠습니다.

1. 업종간 배당수익률 비교

(표) 금융주 배당수익률 추이

연도 신한금융 하나금융 우리금융 농협금융
2017 4.2% 3.1% 3.4% 4.7%
2018 4.0% 3.3% 3.2% 4.1%
2019 4.1% 3.6% 3.7% 4.5%

동일 업종내 기업들의 배당수익률 변화 추이를 비교 분석할 수 있습니다. 위의 표에서 확인할 수 있듯이 최근 3년간 농협금융의 배당수익률이 가장 높고 안정적입니다.

2. 시장 수익률 대비 높은 배당 기업 선정

현재 코스피시장의 평균 배당수익률이 2% 수준인 반면, 특정 기업의 배당수익률이 4~5%를 유지한다면 높은 배당 매력을 지닌 종목으로 평가받을 수 있습니다.

3. 배당수익률 변화로 기업 배당정책 및 수익성 판단

특정 기업의 배당수익률이 예년에 비해 크게 높아졌다면, 배당 정책 변화나 수익성 개선세를 반영한 것일 가능성이 높습니다.

4. 목표 배당수익률을 기준으로 저/고평가 판단

5% 이상의 배당을 지속적으로 지급할 정도의 안정적 수익구조를 가진 기업의 경우, 장기 투자대상 종목으로 선정할 수 있습니다. 이 기업의 주가가 배당수익률 5% 이하로 떨어지면 저평가 구간으로 판단하여 매수 타이밍을 잡을 수 있죠.

주의할 점 – 일시적 변동과 배당 지속가능성

다만 배당수익률을 해석할 때 몇 가지 주의점이 있습니다.

  1. 첫째, 일시적인 배당수익률 변동에 휩쓸리지 말아야 합니다.
  2. 둘째, 기업의 배당 지속가능성을 철저히 분석할 필요가 있습니다.
  3. 셋째, 주가 변동성 대비 배당 안정성 정도를 확인하는 것도 중요합니다.

마무리

이와 같이 배당수익률은 배당주 투자시 그 어떤 지표보다 중요하게 활용될 수 있습니다. 단순한 수익률 산출 이상의 여러 활용 방안이 있으므로 잘 익혀두시기 바랍니다.

주식시장의 변동성이 커질수록, 배당수익률이 제공하는 정보 가치는 더욱 커지게 될 것입니다.

배당수익률 관련 질문과 답변들

Q1. 왜 기업은 주주들에게 현금배당을 해주는 것일까요?

주주들에 대한 보상 차원에서 이익의 일부를 배당한다고 볼 수 있습니다. 또한 현금흐름이 원활한 기업들은 성과 공유차원에서 주주 배당 정책을 실시하기도 합니다.

Q2. 배당성향이란 무엇인가요?

배당성향은 당기순이익대비 지급배당금의 비율을 말합니다. 이 비율이 높을수록 이익의 많은 부분을 주주배당으로 돌려준다고 볼 수 있죠.

Q3. 금리인상에 따른 배당주 선호도 변화 전망은 어떻게 되나요?

일반적으로 금리상승기에는 배당매력이 떨어지는 채권 등에 자금이 몰리는 경향이 있습니다. 하지만 여전히 안정적 배당수익을 추구하는 투자자들의 선호는 지속될 것으로 예상합니다.

Last Updated on 2023-12-15 by WITCLUB