마진콜이란? 마진콜은 주식이나 선물, 옵션과 같은 투자상품을 거래할 때 발생할 수 있는 위험 상황을 의미합니다. 이 글에서는 마진콜의 정의와 개념을 살펴보고 실제 발생 시나리오와 대처방안에 대해 자세히 알아보겠습니다.
마진콜의 뜻
마진콜(Margin Call)이란 유지증거금이 부족할 때 증권사나 선물회사가 추가증거금을 요구하는 상황을 말합니다. 즉, 보유 주식이나 선물/옵션 포지션의 가치가 떨어져 손실이 발생하면서 증거금 기준선을 밑돌 경우에 해당합니다.
주식 신용매매나 선물옵션의 고려매매에서 주로 발생하며, 이는 투자금액 대비 레버리지를 높여 더 큰 수익을 내기 위한 방법이기 때문입니다. 하지만 동시에 손실 가능성도 커지므로 주의가 필요합니다.
마진콜 발생 시나리오
마진콜이 실제 투자 과정에서 어떻게 발생하는지 예를 들어 살펴보겠습니다.
1) 주식가격 하락
미수매매를 통해 주식을 매수했다고 합시다. 매수 당시 주가는 10만원이었고, 추가증거금 기준선은 5만원으로 설정됐습니다.
하지만 주가가 3만원까지 떨어지면서 손실이 발생했습니다. 이는 기존 5만원 증거금에서 2만원을 추가로 잃은 셈이므로, 증권사는 주주에게 마진콜을 보내 2만원의 추가증거금을 요구할 것입니다.
2) 선물손실 확대
선물을 10계약 매수했다고 가정해봅시다. 매수 당시 선물 1계약당 가격이 5000원이었습니다. 입금된 증거금 기준선은 1000만원으로 유지증거금률이 20%였다면, 최대 손실 한도는 400만원까지였을 것입니다.
하지만 선물가격이 계속 추락하면서 손실액이 500만원을 넘어섰습니다. 이 경우 회사는 100만원의 추가증거금을 요구하는 마진콜을 보낼 것입니다.
마진콜 시 대처방안
마진콜을 받게 되면 어떻게 해야 할까요? 주요 대처방안을 살펴보겠습니다.
1. 증권사/선물회사에 문의
먼저 해당 중개회사에 문의하여 구체적인 상황파악과 문제해결 방안을 모색해야 합니다. 개인투자자 입장에서 중개회사의 도움이 절실하기 때문입니다.
2. 직접 청산 vs 추가증거금
다음으로는 본인이 직접 매도하고 포지션을 청산할 것인지, 추가증거금을 납입할 것인지 결정해야 합니다.
후자의 경우 손실확대 우려가 있으므로, 추가손실이 예상되면 직접 청산하는 것이 유리합니다.
3. 침착하고 객관적 판단
확대될 것 같던 손실이 예상과 다르게 줄어드는 경우도 있습니다.
따라서 피해 막연한 절망보다는 객관적이고 침착한 판단이 필요합니다. 이는 향후에도 도움이 될 것입니다.
마무리
이상으로 마진콜에 대한 개념과 실제 상황시 대처방안을 살펴보았습니다.
레버리지를 활용한 투자시 마진콜 발생 가능성을 염두에 두어야 하며, 위기상황에서의 적절한 대처가 수익 확대와 손실 최소화에 결정적입니다.
앞으로도 주식, 선물, 옵션 등 다양한 투자방식을 알아보는 기회가 있기를 기대합니다.
Q. 마진콜이 발생하면 어떻게 해야 하나요?
마진콜이 발생하면 가장 먼저 해당 증권사나 선물회사에 연락하여 상황을 파악하고 문제해결방안을 모색하는 것이 좋습니다. 그 다음으로는 직접 포지션을 청산할 것인지, 추가 증거금을 낼 것인지 결정하면 됩니다.
Q. 마진콜은 어떤 투자자에게 주로 발생하나요?
마진콜은 주로 레버리지를 높여 투자하는 주식신용매매나 선물옵션 고려매매 투자자에게 발생합니다. 투자 금액 대비 위험도가 높아질수록 마진콜 발생확률도 커지기 때문입니다.
Q. 마진콜로 인한 손실을 줄이기 위해서는 어떻게 해야 하나요?
가장 기본적으로 유지증거금률을 높여두면 마진콜이 빈번하게 발생하는 것을 방지할 수 있습니다. 또한 포지션 규모를 줄이거나 추가 증거금을 미리 확보하는 것도 방법입니다.